국제 신용평가 기관의 종류와 이해

국제 신용평가 기관은 기업, 정부, 금융기관 등의 신용 등급을 평가하는 기관으로, 주요 기관으로는 표준앤드푸어스(S&P), 무디스(Moody's), 피치앤드피(Pitch and Poor), Fitch Ratings 등이 있다. 무디스는 1909년 창업되어 세계적인 평가 기준 및 신뢰와 영향력을 얻었으며, 주로 채권의 신용등급을 평가하는데 정량분석을 강조하고 있다. 스탠더드앤드푸어스는 미국의 신용평가회사로서, 글로벌 권위와 주식시장 지표를 주도하는 국제신용평가기관이다.

국제 신용평가 기관의 종류와 이해

국제 신용평가 기관은 세계적으로 기업, 정부, 금융기관 등의 신용도를 평가하는 기관들을 말한다. 이러한 평가는 채무자가 자신의 부채를 상환할 능력과 신용 위험을 판단하기 위해 이뤄진다. 주요 국제 신용평가 기관으로는 가장 대표적인 표준앤드푸어스 (Standard & Poor's, S&P)가 있다. 미국에 소재한 표준앤드푸어스 글로벌 래팅스가 가장 잘 알려진 국제 신용평가 기관으로 기업, 정부, 금융기관 등에 대한 신용 등급을 평가한다. 다음으로는 미국에 본사를 둔 무디스 인베스터스 서비스가 주도하는 국제 신용평가 기관인 무디스 (Moody's)이다. 신용 등급 평가뿐만 아니라 기업의 채권 등의 투자 정보를 제공한다. 주로 기업에 대한 신용 등급을 평가를 하는 피치앤드피(Pitch and Poor)도 미국에 본사를 두고 있다. 이는 피치앤드피 글로벌 래팅스가 국제적으로 활동하는 신용평가 기관이다. 마지막으로 Fitch Ratings는 영국에 본사를 둔 피치레이팅스 그룹으로, 국제적인 활동을 하는 신용평가 기관 중 하나이다. 기업, 정부, 금융기관 등에 대한 신용 등급 평가를 수행한다. 이러한 국제 신용평가 기관들은 금융시장에서 투자자들에게 신용 위험과 수익 가능성에 대한 정보를 제공하여 투자 결정에 도움을 준다. 그러나 이들의 평가는 주관적인 요소가 있을 수 있으며, 금융위기 등의 예측을 정확하게 하기는 어렵다. 따라서 투자 결정을 내릴 때는 다양한 정보와 평가를 종합적으로 고려하는 것이 중요하다.

무디스, 세계적인 평가 기준과 금융시장에서의 신뢰와 영향력

1909년 출판업자인 미국의 John Moody가 창업하였으며 1909년 채권신용 평가업무를 개시하였다. 1929년 세계 대공황 때 무디스가 투자적격으로 평가한 기업들이 채무를 100% 이행하게 되면서 높은 신뢰와 명성을 획득한 이후 세계적인 투자자문회사로 성장 하였으며 SnP, Fitch와 함께 세계 3대 국제신용평가기관으로 인정받고 있다. 무디스는 일반적으로 채권의 신용등급을 신용리스크 수준에 따라 Aaa(최우량), Aa, A, Baa, Ba, B, Caa, Ca, C(최저)의 순으로 매기며, Aa에서 Caa까지는 숫자 1, 2, 3을 추가하여 등급을 세분한다. 무디스가 신용을 평가하는 국가 수는 1975년 3개국(미국, 캐나다, 오스트레일리아)에서 1990년 33개국(주로 선진국), 2000년에 108국(신흥시장국 포함)으 로 확대되었고 현재는 전 세계 신용평가 시장의 40%이상을 점유하고 있다. 무디스의 평가원칙은 정량분석(quantitative)을 강조하고 있으며, 주요 평가항목은 공채와 우선주 식, 정부의 부채상환 능력, 장단기 채무 이행능력, 은행감독정도, 자본시장 구조, 재무상 의 투명성 및 규제환경, 채무 감당능력, 유동성 등 시장리스크, 기업의 재정 및 리스크 경영과 통제 등이다.

스탠더드앤드푸어스, 글로벌 권위와 주식시장 지표를 주도하는 국제신용평가기관

무디스, 피치와 함께 세계 3대 국제신용평가기관으로 불리는 미국의 신용평가회사로 서 1860년 Henry Varnum Poor가 설립한 Poor's라는 투자정보서비스 회사와 1916년 설립된 Standard의 두 회사가 1942년 합병하여 Standard&poor's로 출범하였다. 무디스 와 마찬가지로 1929년 세계대공황을 계기로 높은 명성을 획득하여 성장하였는데 스탠더 드앤드푸어스가 신용을 평가하는 국가 수는 1975년 2개국(미국, 캐나다)에서 1990년 35개국(주로 선진국), 2000년에 신흥시장국을 포함하여 83개국으로 확대되었다. 이 회사 는 채권의 신용등급을 신용리스크에 따라 AAA(최우량)・AA(우량)・A(비교적우량)・ BBB(중위)・BB(저중위)・B(저급)・CCC・CC・C(모두 최저급) 순으로 채권의 신용등급을 매기고 있으며 더불어 미국의 3대 주가지수인 S&P500지수도 발표하고 있다. 스탠더드앤 드푸어스는 각국의 정부채무에 대해 경제적, 재정적 성과수치들을 합한 정량분석과 미래의 부채 지불능력을 반영한 정성분석을 모두 실시하는 특징을 보이며 주요 신용평가 항목은 정치 리스크, 경제구조, 경제성장, 정부의 역할과 재정수지, 공공부채 부담, 물가 안정, 경상수지 구조, 대외부채와 유동성 등이다.